바빌론 에이브 V4 비트코인 담보 대출 — 래핑 없이 BTC로 스테이블코인 빌리는 제안

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바빌론 랩스(Babylon Labs)가 비트코인을 래핑하지 않고 그대로 에이브(Aave) V4 담보로 쓰자는 정식 제안을 올렸어요. BTC는 비트코인 네트워크에 잠긴 채로 있고, 그걸 담보로 이더리움의 에이브에서 스테이블코인을 빌리는 구조예요. 아직 제안 단계라서 스냅샷 투표와 온체인 투표를 모두 통과해야 실제로 쓸 수 있어요.

바빌론 에이브 V4 제안, 무엇이 올라왔나

바빌론 랩스는 2026년 10월 14일 에이브 거버넌스 포럼에 ARFC를 올렸어요. ARFC는 에이브에서 투표 전에 내용을 확정하고 의견을 받는 단계예요.

제안 이름은 "Trustless Bitcoin Vaults로 네이티브 BTC를 에이브 V4 담보에 올리기"예요. 핵심은 세 가지예요.

에이브 V4에 새 스포크(Spoke) 2개를 붙여요. 바빌론 스포크와 BTC 볼트 스왑 스포크예요.
바빌론 스포크의 담보는 네이티브 BTC 하나뿐이에요.
첫 용도는 BTC를 맡기고 스테이블코인을 빌리는 거예요.

스포크 — 에이브 V4에서 유동성 풀(허브)에 붙는 개별 대출 시장이에요. 허브에 모인 돈을 스포크마다 다른 규칙으로 빌려줘요.

래핑 비트코인과 무엇이 다른가

지금 디파이에서 BTC를 담보로 쓰려면 보통 WBTC나 cbBTC 같은 래핑 토큰을 써요. 래핑 토큰은 누군가 진짜 BTC를 보관하고 이더리움에 대신 토큰을 찍어주는 방식이에요. 그래서 보관 기관을 믿어야 해요.

바빌론 방식은 달라요.

맡기는 분이 비트코인 네트워크의 탭루트(Taproot) 주소에 BTC를 잠가요.
BTC는 래핑·브리지되지 않고, 수탁 기관이 들고 있지도 않아요.
이더리움에는 담보 기록이 생기고, 에이브용으로 전송이 막힌 ERC-20 토큰이 1대1로 발행돼요.
이 토큰은 다른 사람에게 보내거나 거래할 수 없어요. 회계용 단위일 뿐이에요.

BTC를 꺼내려면 이더리움에서 일어난 일(대출 상환 등)을 영지식 증명으로 비트코인에 보여줘야 해요. 잘못된 인출 시도는 이의 제기 기간 안에 막을 수 있어요. 맡긴 분이 직접 볼트 운영자를 돌리면 남을 믿지 않아도 된다고 제안서는 설명해요.

청산은 어떻게 하나

청산(Liquidation) — 담보 가치가 떨어져 대출이 위험해지면 담보를 강제로 팔아 빚을 갚는 일이에요.

문제는 BTC 인출이 비트코인에서 며칠 걸린다는 점이에요. 그래서 제안서는 청산을 두 갈래로 나눠요.

구분	누가	처리 방식
허가형 청산	지정된 볼트 키퍼	압류한 볼트를 자기 BTC 주소로 직접 인출
무허가 청산	누구나	압류한 볼트를 BTC 볼트 스왑 스포크에서 WBTC로 바로 교환

무허가 청산 쪽은 시장 가격에서 약간 할인된 WBTC를 받아요. 남은 볼트는 지정된 차익거래자가 나중에 사서 비트코인에서 인출해요.

청산은 볼트 단위로 통째로 일어나요. 빚을 다 갚고 남는 몫이 있으면 맡긴 분은 그 부분을 네이티브 BTC가 아니라 WBTC로 돌려받아요.

에이브 DAO와 수익 나누기

배분 대상은 대출 이자 전체가 아니에요. 에이브 허브의 유동성 수수료와 청산 수수료만 들어가요. 매년 첫 50만 달러는 에이브 DAO가 전부 가져가요.

연간 수익 구간	에이브 DAO	바빌론	토큰 매입
첫 50만 달러	100%	0%	0%
50만~200만 달러	78%	18%	4%
200만~400만 달러	72.5%	22.5%	5%
400만~600만 달러	67%	27%	6%
600만 달러 초과	61.5%	31.5%	7%

토큰 매입 몫은 시장에서 AAVE 85%, BABY 15% 비율로 사들이는 데 써요. 사들인 토큰은 에이브 DAO와 바빌론 재단이 반씩 나눠요.

감사와 남은 절차

제안서에 따르면 코인스펙트, 셜록, 젤릭, ABDK, ZK 시큐리티 등이 감사를 맡았어요. 런타임 베리피케이션은 스마트 컨트랙트 형식 검증을 했어요. 메인넷 배포 전에 최종 변경분을 다시 감사할 예정이에요.

코인텔레그래프에 따르면 이 안건은 5월 25일 처음 올라왔고, 6월 10일 사전 투표를 통과했어요. 앞으로 남은 단계는 이래요.

커뮤니티 의견과 리스크 분석
합의가 되면 스냅샷 투표
통과하면 리스크 수치를 넣은 AIP로 온체인 투표

담보 인정 비율(LTV), 청산 기준, 공급·대출 한도 같은 리스크 수치는 아직 정해지지 않았어요. 에이브의 리스크 서비스 제공자가 따로 낼 예정이에요.

정리

바빌론 랩스가 네이티브 BTC를 에이브 V4 담보로 쓰는 ARFC를 2026년 10월 14일 올렸어요.
BTC는 비트코인에 잠긴 채로 있고, 청산은 WBTC 교환 경로로 풀어요.
스냅샷과 온체인 투표가 남아 있어서 지금 바로 쓸 수 있는 기능은 아니에요.

진행 상황이 궁금하면 에이브 거버넌스 포럼의 제안 글에서 투표 일정을 확인해 보세요.